Opção negociando najarian

Como eu negocio opções.
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Descrição.
Este é um curso incrível, repleto de técnicas comprovadas no mercado para o sucesso nas opções. Você aprenderá o "conceito mais importante para determinar seu sucesso ou fracasso nos mercados" e descobrirá:
Uma ótima maneira de jogar os extremos Euforia ou pânico de junta branca! (Pág. 111) Uma Estratégia de Proteção Perfeita usada pelos profissionais, mas nunca ouviu falar de quase 99% dos comerciantes (Pág. 150) Uma Estratégia Específica para Jogar Anúncios de Ganhos com RISCOS MENOS (Pág. 39) Jogadas Poderosas para Aumentar Lucros com MENOS RISCOS em um mercado de BEAR (pág. 89)
Você já se perguntou por que alguns traders são consistentemente mais bem-sucedidos do que qualquer outra pessoa? Pela primeira vez, o homem considerado um dos maiores traders do mundo consentiu em revelar suas técnicas mais valiosas, úteis e lucrativas.
Jon Najarian (também conhecido como Doutor J) registrou lucros consistentes e constantes, mês após mês, durante anos. Sua empresa, a Mercury Trading, era uma das maiores empresas de mercado do mundo, administrando mais de US $ 150 milhões em ações e 30.000 a 45.000 opções todos os dias. Ele tem sido o conselheiro e mentor de dezenas de traders profissionais de sucesso, e ensinou noções básicas de opções por 20 anos com o Chicago Board Options Exchange.
O Doctor J conquistou o respeito e a admiração dos profissionais de mercado em todo o mundo com suas incríveis e consistentes habilidades de negociação, sua honestidade e sua disposição em ajudar os outros a serem bem-sucedidos.
Algumas das técnicas que você aprenderá.
A exposição às técnicas de negociação pessoal do Doutor J pode torná-lo um vencedor de opções. Claro, você vai ter todo o básico.
Opções de compra e venda Como comparar o preço de uma opção versus o custo do ativo subjacente Fundamentos do movimento do preço da opção - por que acontecem e como prevê-los com precisão Determinando o valor real de uma opção Como ganhar dinheiro se o mercado se move Para cima ou para baixo! Você aprenderá o princípio da volatilidade das opções e como fazê-lo funcionar para você e não contra você. Você descobrirá uma estratégia incrível que tem risco limitado e retornos altos e potenciais. Movimentos de preços enormes ocorrem na mesma janela crucial de 15 minutos descubra quando e como colocar isso a seu favor Como usar Spiders, LEAPS e chamadas diretas para configurar uma posição ideal (começa na página 120) O Mês do Pânico como os profissionais lidam A Posição Perfeita Estratégia de como usar o "colarinho" para melhorar muito o seu bem-estar financeiro Quando alterar sua estratégia 3 meses a cada ano, você deve mudar para o "Plano de Alta Volatilidade" do Doutor J
O conceito mais importante para o sucesso comercial.
Jon acredita firmemente que antes que você possa ter sucesso na negociação de opções, você deve compreender o conceito de volatilidade. Este é o coração da compreensão de quais opções valem a pena comprar e quais valem a pena vender.
Em "How I Trade Options", Jon Najarian revela como e por que a volatilidade deve ser o fator dominante em suas decisões de negociação. De acordo com Jon, "este é o único grande mal-entendido entre os operadores de opções. Esse conceito por si só pode ser a diferença entre o seu sucesso ou fracasso".
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O ptions Estratégias para encontrar opções vencedores em todas as condições 2 Grandes estratégias para depois de um desastre em qualquer ação Um ótimo jogo usado por vários engenheiros e médicos para acumular várias contas de milhões de dólares! Exatamente quando usar cada estratégia - e por que você vai usá-lo como precificar uma opção - a maneira real (se você já ouviu falar de Black-Scholes, você deve ver essa fita) O significado do mercado principal e extremo se move . . . Como jogá-los a sua vantagem As perguntas Jon pergunta-se todos os dias - mesmo depois de Triplicar seu dinheiro!
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Opção negociando najarian
Se você me viu na televisão ou leu citações minhas na imprensa, pode se lembrar que um dos catalisadores primários que uso para fazer operações de curto e longo prazo é uma atividade incomum nas chamadas ou opções de um determinado estoque. . Meu raciocínio está ligado a um velho ditado de Wall Street de que medo e ganância são o que move os mercados. Concentro-me no lado da ganância, pois acredito que os indivíduos que têm informações que considerem movedoras de mercado, com demasiada frequência, vão me alertar sobre suas intenções acumulando chamadas ou colocando volumes incomuns.
"Incomum" pode significar que o volume é significativamente maior que as sessões anteriores. Pode ser a proporção de chamadas para puts. Pode ser a relação ponderada em dólar de puts para calls. Algo estranho está chamando minha atenção para uma certa aula.
A história me mostrou que os investidores institucionais, sejam eles fundos de hedge, fundos mútuos ou apenas especuladores muito grandes, farão pedidos para comprar ou vender opções de compra ou venda em tamanho grande. Eles usam opções para a alavancagem (virtualmente toda opção representa o direito de comprar ou vender ou assumir a obrigação de comprar ou vender 100 ações) e o anonimato das opções.
O catalisador para esses negócios é que essas entidades pensam que sabem algo que você não sabe! Eles podem estar se protegendo, mas com mais frequência estão se posicionando à frente de algum tipo de anúncio ou evento de notícias.
Sem entrar em minhas fórmulas e algoritmos, isso é basicamente o que esta atividade incomum está me dizendo:
Se eles estão comprando ligações, a história me diz que eles antecipam algo otimista saindo. Se eles estão comprando puts, eles podem pensar que uma investigação, aviso de lucro ou outras más notícias estão pendentes.
A escolha da expiração também me diz o quão “rápido” é provável que a informação aconteça. Um acúmulo a curto prazo de opções de compra pode sinalizar uma aquisição, enquanto a grande compra de chamadas de três meses me diz que a informação pode levar mais tempo para ser executada. De qualquer forma, a atividade incomum nas opções de poços é como aquela poça de água em Jurassic Park que balançou quando o T-Rex começou a retornar. O acúmulo de opções me leva até onde os grandes animais estão se alimentando!
Aqui está um exemplo do que vi e relatei em 3 de fevereiro de 2004, sobre atividades incomuns e como eu acho que um investidor pode usar essas informações valiosas:
'Smart Money espera que a CSCO se torne pequena - À frente dos lucros da Cisco (CSCO) hoje, houve pouca especulação otimista sobre as chamadas fora do dinheiro, com a maior parte da atenção voltada para as chamadas de 25 de fevereiro, que estão em alta Entre US $ 0,05 e US $ 1,80 em 24.000 contratos, enquanto as chamadas de 27 de fevereiro estão em queda, perdendo 17% para US $ 0,50 em 82.000 contratos.
Ok, então como eu usaria essa informação? Bem, uma vez que os vendedores estavam martelando nas ligações de 27 de fevereiro, traduzi isso para a ideia de que dinheiro inteligente estava apostando que a CSCO não estaria superando as estimativas de ganhos da Street e nem o chamado número de sussurros. Isso não foi tão pessimista quanto uma compra de venda teria sido, mas certamente foi uma indicação de que os vendedores esperavam que a CSCO não aumentasse para US $ 27,5!
Como mostra o gráfico acima, os vendedores dessas ligações de 82.000 ou 27 de fevereiro estavam ganhando peso quando os lucros saíram, pois o CSCO caiu para US $ 24,5 muito rapidamente, tornando inúteis as chamadas de US $ 0,50 e gerando US $ 4,1 milhões para esses vendedores!
O ponto principal é que a atividade de opções incomuns quase sempre me diz para onde o mercado está indo. Saber onde o papel institucional está comprando ou vendendo pode aumentar substancialmente seus retornos uma vez que você saiba como interpretá-lo!
A negociação de futuros envolve alto risco, com potencial para perdas substanciais.

A rodada de lucros bancários da próxima semana inclui o Bank of America, o Goldman Sachs e o Morgan Stanley.
Após a primeira rodada de ganhos bancários nesta manhã, na próxima semana começa com uma série de mais relatórios do setor financeiro. O Bank of America divulgou antes da abertura na segunda-feira, 16 de abril, relatórios do Goldman Sachs Group, antes da abertura na terça-feira, 17 de abril, e Morgan.
Ganhos futuros: grandes bancos JP Morgan, Wells Fargo e Citigroup para começar a temporada do primeiro trimestre.
A temporada de ganhos do primeiro trimestre está começando esta semana com o JPMorgan Chase & amp; Co. (NYSE: JPM), Wells Fargo & amp; Co. (NYSE: WFC) e Citigroup Inc. (NYSE: C) devem se apresentar antes da abertura na sexta-feira, 13 de abril. Em um nível mais amplo, as condições de negócios têm sido boas para muitos dos bancos. Crescimento econômico em.
Os comerciantes de opções estão apostando em um grande movimento no estoque Conatus?
Os investidores da Conatus Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: CNAT) precisam prestar muita atenção ao estoque baseado em movimentos no mercado de opções recentemente. Isso porque a chamada de US $ 5,00 em 20 de abril de 2018 tinha uma das maiores volatilidades implícitas de todas as opções de ações hoje. O que é volatilidade implícita? Implícita.
Próximos ganhos: Nike Gigante Atlético se prepara para relatório.
A Nike deve divulgar os resultados do terceiro trimestre fiscal após o fechamento do mercado na quinta-feira, 22 de março. Para o terceiro trimestre fiscal, a NKE deve divulgar lucro ajustado por ação de US $ 0,52 sobre receita de US $ 8,8 bilhões, segundo estimativas consensuais de analistas. Olhando para o mesmo trimestre do ano passado.
Gerenciando Risco, Maximizando Recompensa Com Opções.
As coisas têm mudado de ritmo tanto nas minhas contas regulares quanto nas de negociação do IRA. Minha conta principal beneficiou-se 100% do meu objetivo de março de buscar consistência nas negociações de home runs (e encorajo qualquer trader que lide com isso a verificar meu blog de negociação para essa jornada). Quanto ao meu.
Dados de bruxaria e habitação quádruplos levam a direção do palco central para o fim de semana.
Já se passaram quase oito meses desde que o S & amp; P 500 Index (SPX) terminou uma semana inteira sem registrar nem um único dia de ganhos, mas tem a chance de fazer essa sexta-feira se o atual mal-estar continuar. O número de bruxas e moradia quádruplo pode ajudar a impulsionar o mercado quando os investidores começarem.
Mike Khouw vê a atividade de opções incomuns em Tesla.
Mike Khouw falou em "Action Options" da CNBC. sobre uma alta atividade de opções na Tesla Inc (NASDAQ: TSLA). Ele disse que o volume de opções de venda ficou bem acima da média na quarta-feira. Coloca as chamadas em menor número de 1.5 a 1 por 3 p. m. e eles negociaram ainda mais para o fim. Os lançamentos de abril de 250 foram os.
Dan Nathan vê atividade de opções incomuns no ETF Technology SPDR.
Na "Ação de Opções" da CNBC, Dan Nathan falou sobre uma atividade de opções excepcionalmente alta no Fundo Technology Select Sector SPDR (NYSE: XLK). Durante a sessão, as opções de venda eram mais ativas que as chamadas e superavam as chamadas de dois para um. Quando as ações estavam sendo negociadas a US $ 70, Nathan percebeu.
Os investidores da AMD ignoram as manchetes negativas.
As ações da Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) estão se mantendo firmes depois que pesquisadores descobriram 13 vulnerabilidades nos chips Ryzen e EPYC da empresa, que são similares às vulnerabilidades de Specter e Meltdown descobertas nos chips da Intel Corporation (NASDAQ: INTC) este ano.
Dan Nathan vê atividade de opções incomuns no BlackBerry.
Dan Nathan falou em "Ação de Opções" da CNBC, sobre uma atividade otimista de opções na BlackBerry Ltd (NYSE: BB). A atividade geral das opções na quinta-feira foi quatro vezes o volume médio diário e 90% do volume estava nas opções de compra. Nathan acrescentou que as ações negociavam mais.
O comércio de lotes grandes de Scott Bauer antes do lucro.
Falando na Bloomberg Markets, Scott Bauer, CEO da Prosper Trading Academy, sugeriu um comércio otimizado de opções na Big Lots, Inc. (NYSE: BIG). A empresa vai divulgar lucros na sexta-feira e Bauer está otimista por causa das recentes atualizações dos analistas. Ele acrescentou que o estoque está se aproximando do.
Mike Khouw vê atividade de opções incomuns no Netflix.
Na "Ação de Opções" da CNBC, Mike Khouw falou sobre a atividade excepcionalmente alta de opções na Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX), já que quase um quarto de milhão de contratos foram negociados na quarta-feira. Khouw disse que as opções mais ativas eram o semanário de 310 postos. Mais de 8.100 contratos foram negociados por US $ 2.
Um olhar sobre a atividade de opções da AMD, juros curtos.
As ações da Advanced Micro Device, Inc. (NASDAQ: AMD) subiram cerca de 3,5% na quarta-feira, em um dia fraco para o mercado. Aqui está uma breve visão geral dos fatores em jogo. Alertas de Opção A ação comercial na AMD começou na terça-feira, quando o feed Signals da Benzinga Pro enviou 32 alertas de opções.
Meta para relatar resultados do quarto trimestre; O que pode estar na loja?
Já há algum tempo, muitos vêm pintando um cenário sombrio em relação aos varejistas tradicionais que vêm se adaptando às estratégias à luz do crescimento contínuo do comércio eletrônico. Não há como negar que o setor enfrentou desafios, mas agora que muitas dessas empresas estão há alguns anos.
Mike Khouw vê a atividade de opções incomuns na Best Buy.
Na "Ação de Opções" da CNBC, Mike Khouw disse que o volume de opções da Best Buy na quarta-feira foi quatro vezes maior do que o volume médio diário de opções. A companhia reporta lucros na quinta-feira e o mercado de opções está implicando em um movimento de 9% em qualquer direção. O estoque.

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Sobre os autores.
Jon & DR; & rsquo; Najarian
Jon ganhou uma reputação no setor como especialista em trading de opções e pioneiro. Ele desenvolveu e patenteou aplicativos comerciais e algoritmos usados ​​para identificar atividades incomuns em mercados de ações, opções e futuros. Jon pode ser visto semanalmente na CNBC, onde ele é membro do elenco do "Relatório de Intervalo". e o & ldquo; Fast Money & rdquo; exposição. Ele também é a característica do "Relatório da DRJ" na CBOE-TV, o popular webcast da troca.
Pete Najarian.
Pete Najarian, o "chefe do poço", & rdquo; foi classificado como um dos 100 melhores traders pela revista Trader Monthly e em 2005 co-fundou, junto com seu irmão Jon & ldquo; DRJ & rdquo; Najarian, a opção de notícias e empresa de educação optionMONSTER, e líder em comércio de corretagem on-lineMONSTER. Ambos foram adquiridos em 2014 pela empresa de private equity General Atlantic Partners. Pete é um dos "Fast Money Five" na CNBC, a Fast Money & rdquo; bem como um membro do elenco do CNBC "Halftime Report". Ele também contribui para a CBOE-TV, o popular webcast de intercâmbio.
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A referência do Investimento a valores mobiliários específicos não deve ser interpretada como uma recomendação para comprar, vender ou manter essa garantia. Títulos específicos são mencionados apenas para fins informativos.
&cópia de; 2018 Investitute, LLC. Todos os direitos reservados.
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Nosso Guia foi projetado para detalhar cada estratégia de opções para que você saiba quando usar essa estratégia em suas negociações. Percorre a construção da estratégia, quando usar, onde você empata, faz e perde dinheiro.
Seu sucesso nos mercados é o nosso objetivo número um e saber que seu risco é fundamental para ser bem-sucedido.
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Fast Money Man da CNBC: Pete Najarian em Options.
A maioria dos comerciantes conhece Pete Najarian de suas aparições regulares como o guru das opções do popular programa de televisão pós-mercado da CNBC, o Fast Money. Apelidado de "The Pit Boss", "# 8221; Em homenagem aos seus dias como operador de mercado na Bolsa de Opções de Chicago, Najarian foi recentemente classificado como um dos 100 maiores traders da Revista Traders.
Pete Najarian tem um fundo interessante e colorido. Antes de iniciar sua carreira como operador de opções, Najarian era um jogador de futebol profissional com o Tampa Bay Buccaneers e o Minnesota Vikings. Mas depois de várias temporadas, Najarian desistiu dessa carreira por uma linha de trabalho igualmente áspera e desequilibrada nas opções ao lado de alguns dos mais duros, famintos e experientes traders de Chicago.
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Najarian foi atraído para a troca de opções em parte por seu irmão, que achava que o ambiente competitivo dos poços de opções se encaixaria bem com a natureza competitiva que Najarian nutria no campo de jogo. Depois de pouco tempo, ficou claro que Najarian havia encontrado um novo lar, prosperando como operador de opções, tornando-se um criador de mercado e depois um especialista.
Desde aqueles dias, Pete Najarian tem sido um jogador importante no mundo da negociação de opções e corretagem de opções. Ele foi membro fundador da One Chicago, uma bolsa eletrônica voltada para facilitar o comércio de futuros sobre ações individuais, índices e fundos negociados em bolsa. Najarian é também o co-fundador da Hedgehog, uma plataforma de negociação para opções, ações e futuros traders. E, claro, mais recentemente, Pete Najarian tornou-se um membro amplamente seguido da equipe da Fast Money da CNBC, fornecendo análises e comentários perspicazes sobre a ação de mercado do dia, particularmente no que se refere a oportunidades potenciais de opções. comerciantes.
Nós falamos com Pete Najarian em março, logo após o colapso e resgate do Bear Stearns.
Potência) . Aqui na Parte 1 de nossa entrevista com Pete Najarian, nós aprendemos sobre como ele se tornou um operador de opções, quais estratégias de opções ele prefere usar e por que, assim como seus pensamentos sobre alavancagem e se os investidores precisam saber como ações comerciais antes de tentar negociar opções. Parte 2 da nossa entrevista com Pete Najarian será publicada na próxima semana, sexta-feira 25.
David Penn: Você poderia resumidamente nos dar um resumo de como você se envolveu no comércio de opções? e talvez apenas um pouco de algumas das diferentes coisas em que você está envolvido como profissional agora.
Peter Najarian: Claro. Bem, eu realmente não tinha absolutamente nenhum fundo financeiro. Na verdade, eu era um médico em genética e fisiologia na faculdade e depois tive a sorte de jogar futebol profissional. E eu só cheguei ao pregão só para ver se era algo que eu gostaria, porque meu irmão me disse que é uma atmosfera muito competitiva.
E depois de vários meses, decidi que ele estava certo. Eu realmente gostei e me tornei um criador de mercado e, eventualmente, me tornei um especialista, o que significa que uma vez que você é um especialista, você é completamente obrigado a ficar lá e dar aos mercados. # 8211; não importa o que está acontecendo no mercado em si. E você não pode realmente ir embora.
David Penn: Isso deve ter sido uma experiência bastante inebriante.
Peter Najarian: Foi uma oportunidade que eu realmente gostei. Foi um desafio e isso é o que me colocou no mundo das opções e aprendi muito sobre toda a progressão das LEAPS, bem como sobre os mercados competitivos, uma vez que as coisas começaram a se soltar e não eram mais opções únicas, mas na verdade listado em várias trocas. Então isso se tornou outra competição entre vocês e os mercados de Chicago contra todas as outras bolsas do país que também estavam negociando opções.
Ocasionalmente pessoas da televisão e pessoas e jornais de rádio procuravam respostas para o que estava acontecendo no mercado. Eu nunca me senti muito desconfortável em dizer-lhes minha opinião e o que eu estava vendo, então com o tempo, se transformou em algo que eles aparentemente gostavam de mim mais do que eu esperava. E, eventualmente, a CNBC me fez vir e sentar em uma semana no Fast Money e eu estive essencialmente aqui desde então; Trabalhando com o show e falando sobre os mercados em geral e, em seguida, às vezes chegando até as especificidades dos mercados de opções e o que estamos vendo lá apenas porque o mercado de opções, em nossa opinião, meu irmão e eu , na verdade muitas vezes levam você para o que vai acontecer nos mercados talvez no dia seguinte, na próxima semana ou nos próximos dois meses.
David Penn: Há quanto tempo você está com o Fast Money da CNBC?
Peter Najarian: A primeira semana em que me sentei com os rapazes foi em fevereiro de 2007 e, em seguida, voltei e voltei de Chicago desde aquela época até o começo de maio; e depois moram na área de Nova York e fazem o Fast Money cinco dias por semana com os caras desde maio.
"Os esportes profissionais são muito, muito parecidos com o que você enfrenta diariamente nos mercados", disse # 8230 & # 8221;
David Penn: Vamos falar um pouco mais sobre esse pano de fundo. Uma das coisas que eu tenho certeza que todo mundo, quando eles ouvem um pouco sobre o seu passado, gravita em direção a sua experiência como jogador de futebol profissional.
Existe alguma coisa do mundo dos esportes profissionais que se traduza bem no mundo da negociação em geral ou da negociação de opções em específico?
Peter Najarian: A verdadeira resposta é que os esportes profissionais são muito, muito parecidos com o que você enfrenta diariamente nos mercados. E a razão pela qual eu digo isso é que os esportes profissionais dão a você uma oportunidade de competir e, através dessa competição, você é derrubado. Você é recusado. Você é derrubado e você tem que se levantar e se levantar e ir para lá novamente. E isso é realmente o que os mercados são.
E, obviamente, você vai durar muito mais tempo se você não bater na sua barriga e você puder ficar de pé com mais frequência do que ser derrubado. Mas você sempre sabe que alguém está lá fora que vai estar certo e você vai estar errado e você só tem que ser capaz de reagir. E os mercados são como são com o futebol; você tem que reagir no mercado. Há muitos negócios que simplesmente não funcionam.
E você tem que encarar isso acontecendo sabendo que os compradores institucionais que muitas vezes rastreamos quando estamos observando os mercados de opções ou os mercados de ações, podem estar errados. Claramente, eles estão muito errados sobre toda essa crise das hipotecas. Não há um único banco institucional em Wall Street, um banco de investimento em Wall Street que não teve grandes reduções por conta do que havia feito nesses mercados. E essas são as mesmas pessoas que todos consideramos tão inteligentes que queremos saber o que estão fazendo e baseamos muitos dos nossos julgamentos com base no que eles estão fazendo com o dinheiro deles.
Então eu acho que a tradução mais fácil que eu posso dizer é que você vai ser derrubado. Você vai estar errado. Você vai perder dinheiro aqui e ali e o que mantém alguém por perto mais do que outros e acho que o jogador médio de futebol quando eu joguei durou pouco mais de dois anos na vida da NFL. E o comerciante médio de opções, quando cheguei ao pregão no início dos anos 90, sua expectativa de vida média no pregão era de cerca de dois anos.
Então, existem muitas semelhanças. E eles são semelhantes de várias maneiras, porque, em alguns casos, os caras fazem muito, muito bem, quando saem do negócio. Em outros casos, eles fizeram muito mal e deixaram o negócio. Mas as pessoas que estiveram por aí por muitos anos conseguiram perder dinheiro, mas perderam a um ritmo mais lento do que esperavam que estivessem ganhando dinheiro e, por causa disso, isso as mantém por muito mais tempo.
David Penn: Interessante. Quando se trata de sua própria negociação, quais são algumas das principais maneiras de usar as opções?
Peter Najarian: Um seria apenas uma compra direta e nua de uma ligação baseada em várias razões diferentes que colocariam alguém em suas posições. Mas se eu considerar que a ligação é muito cara, ou sábia ou volátil, eu não quero ter essa opção nua porque há muita exposição.
Então, quando esse é o caso, eu geralmente geralmente vou para uma das duas outras alternativas. Um, seria tentar um spread. Em outras palavras, comprar uma opção e vender uma opção para reduzir a quantidade de risco, a quantidade de exposição a prêmio ou volatilidade que eu recebi.
Ou, número dois, use o que está acontecendo nos mercados a meu favor, talvez possuindo a ação e vendendo essa opção. Eu venderia a opção com base no fato de que o nível de prêmio é tão alto que, se esses compradores estivessem certos, eu seria capaz de montá-lo com o estoque e, em seguida, eventualmente, ser retirado da minha posição com a chamada. Então essas são realmente algumas das estratégias que são provavelmente as mais usadas.
E, claro, há spreads de calendário que você pode usar, usando essa volatilidade muito, muito alta, que alguém exigiu para essas opções. Usando isso e vendendo isso e depois comprando um mês diferente onde a volatilidade não se expandiu para esses níveis, tentando tirar proveito do monstruoso movimento de volatilidade, esperando que em algum momento, essa volatilidade se contraia para o nível normal e eu será capaz de colher os frutos do prêmio.
David Penn: Algumas dessas estratégias ou abordagens que você mencionou parecem relativamente simples. Eles soam como o tipo de coisa que alguém que não tem uma grande experiência com opções seria capaz de fazer, certamente direto comprando uma chamada, por exemplo.
Como sobre algumas dessas outras estratégias que você mencionou, como o call spreads, o proprietário do estoque, a venda das chamadas, os calendários. Até que ponto a escada do nível de habilidade tem que subir para usar esse tipo de estratégia?
Peter Najarian: Você sabe, com toda honestidade, eu não acho que você tenha que ir tão longe. Eu acho que uma pessoa precisaria saber apenas alguns dos riscos e recompensas desses outros negócios. Mas com toda a honestidade, eles são realmente relativamente simplistas.
Quando você sai do pregão, você deixa para trás a capacidade de fazer com que os negócios cheguem até você e colocá-lo em posições onde você é mais reativo. E sempre que você estiver fora do escritório e sentado em uma mesa ou sentado em frente ao seu computador, você precisa se tornar proativo. E sendo pró-ativo, você está sendo capaz de colocar em posição de colocar essas posições.
Com relação a qualquer uma das estratégias que acabamos de discutir, elas não são tão complexas, mas eu acho que elas precisam ser entendidas. Por exemplo, raramente coloco posições onde tenho quantidades não realizadas de exposição. Eu sempre quero saber exatamente qual é a minha exposição. Eu tento limitar minha exposição e limitar meu risco para que todas as noites, independentemente do que acontecer, eu saiba que posso dormir.
David Penn: Isso é muito importante.
Peter Najarian: Muitas pessoas por aí não se inscrevem nisso. Eu apenas sinto que quero poder dormir e, se estiver errado, já sei o quanto posso perder. E para mim, isso me dá a capacidade de ir para casa à noite e poder dormir.
David Penn: Você acha que as pessoas precisam negociar ações antes de negociarem opções? Ou você acha que as pessoas podem ir direto para as opções?
Peter Najarian: Eu acho que desde que eles tenham a educação e compreensão que as opções # 8211; é bastante simples. Mas isso não é sempre traduzido para as pessoas. As pessoas realmente precisam entender todas as métricas que entram em quais preços são uma opção. Em outras palavras, você compra uma ação; você basicamente sabe onde está o estoque e inclui os dividendos e assim por diante. Onde, se você está olhando para as opções, você tem que entender o cronograma. É realmente a principal diferença entre as opções e o estoque. Com opções, você está limitando seu período de tempo e está pagando alguma forma de prêmio para fazer o que está fazendo. Mas ao pagar esse prêmio, isso permite que você faça negócios com alavancagem. E isso não é alavancagem que é o tipo ridículo de alavancagem que não permite que alguém seja capaz de estar em posições sem dormir.
Eu digo isso porque quando você usa a alavancagem de expressão, então as pessoas muitas vezes vão: "Bem, isso me assusta." Bem, realmente não deveria. Eu acho que o caso das opções, não é alavancar de forma negativa. É a alavancagem de uma maneira positiva. É menos investimento de capital à procura de um resultado semelhante, mas o resultado será limitado por causa do período de tempo das opções.
& # 8220; O que os comerciantes precisam entender é quanto a volatilidade está ligada à opção em relação à volatilidade normal & # 8230;. & # 8221;
David Penn: Você mencionou que o período de tempo é possivelmente uma das coisas que alguém que é novo na negociação de opções precisa talvez ajustar seu pensamento ou entender que é uma grande métrica, como você a chamou. Você pode pensar em outra coisa ou duas que também são os tipos de coisas-chave que os operadores de opções realmente precisam para dar as mãos?
Peter Najarian: Bem, você sabe, entender a volatilidade das opções é provavelmente tão crítico quanto qualquer outra coisa. Muitas pessoas acham que é uma ideia muito mais complexa do que é. Em circunstâncias normais, uma opção tem um preço baseado no histórico passado. O que os operadores precisam entender é quanto a volatilidade está vinculada à opção em relação à volatilidade normal. Essa é realmente a maior e mais informativa coisa que as pessoas realmente precisam para dar as mãos. Vou lhe dar um ótimo exemplo, um exemplo recente, de por que é tão importante.
David Penn: ótimo.
Bear Stearns. Antes de toda essa loucura que aconteceu, havia compradores institucionais e alguns compradores especulativos, mas havia um papel muito grande negociando lá que eu teria considerado o tamanho institucional. Eles estavam dispostos a pagar até US $ 2 por opções que valem a pena sob circunstâncias normais, sobre um níquel & # 8211; e estas não eram circunstâncias normais. Agora, isso é muito premium e isso é tudo volatilidade. Isso é uma expressão de como as pessoas realmente preocupadas estavam com o Bear Stearns indo para a contagem.
Assim, os traders só precisam entender quais são os níveis de volatilidade porque isso realmente lhe dirá quanto mais risco você está colocando em uma negociação quando decide entrar nas opções.
David Penn: Você também diria que este é um exemplo do que você disse no passado sobre a capacidade das opções para levá-lo ao que realmente está acontecendo?
Peter Najarian: Sim, sim. Só porque na maior parte das vezes há algum tipo de fogo quando se está vendo fumaça. E a fumaça para nós muitas vezes está nas opções onde pode ser muito difícil. Mas você pode ver a negociação de volumes, sejam opções ou ações.
E quando você começa a ver a compra acelerada de opções que, na maioria das vezes, não fazem muito sentido, isso faz você coçar a cabeça e dizer: elas nem sempre estão certas .
Há muitos exemplos nos últimos dois anos, sejam eles take-overs ou upgrades. Você nomeia o catalisador ou, no caso de alguns desses negativos ultimamente no mercado, a fumaça esteve lá e a fumaça esteve lá com as opções. A alavancagem de opções permite que as pessoas coloquem apenas uma quantidade incrível de exposição trabalhando em direção ao que pensam ser o catalisador.
David Penn: Você tem uma opinião sobre algumas métricas populares que as pessoas usam para permitir que as opções as conduzam? Coisas como a taxa de put-call?
Peter Najarian: Você sabe, todo mundo gosta de falar sobre a taxa de put-call. Eu acho que isso te dá uma ideia. Eu simplesmente não acho que isso me dá uma visão suficiente. O problema é que, às vezes, quando você está apenas usando as relações de compra e venda, muitas vezes há boas razões para que essas taxas tenham mudado. E quando digo isso, há apenas um múltiplo de motivos que eu nem quero aborrecer com você.
Mas eles não lhe dão sempre a imagem verdadeira em minha mente da direção dos mercados.
David Penn: Eu realmente ouvi algumas críticas ultimamente sobre o put-call, um pouco ao longo de algumas das coisas que você está sugerindo. As pessoas tendem a tratá-lo como um tipo de coisa binária e on-off dando sinais específicos & # 8230;
Peter Najarian: Isso é muito interessante, não é?
David Penn: Ao longo dessa linha de talvez mitos sobre a negociação de opções, se você fosse dar um discurso violento sobre um tópico na negociação de opções que o deixasse louco, o que você acharia?
Peter Najarian: Oh, garoto. Eu muitas vezes ouço as pessoas batendo na mesa, as reclamações sobre volumes que acabam sendo sem sentido. Quero dizer, muitas vezes, eu ouço as pessoas falando bem, havia apenas uma quantidade incrível de volume nas opções de uma determinada ação. Bem, o que eles estão perdendo é o fato de que o volume é baseado em dividendos relativamente simples, mas um pouco complexos para uma ação que é algo que está acontecendo nos mercados para sempre.
Não é ilegal. É apenas uma maneira de as pessoas tentarem jogar dividendos quando são pagas. Em particular, qualquer coisa de tamanho significativo sobre o pagamento de dividendos, onde há uma quantidade incrível de compra de chamadas, venda de chamadas, greve mesmo pode ser vítima deste comércio. Eles estão fazendo isso com base na idéia de que vão exercitar as chamadas longas e deixar que as chamadas curtas saiam sem valor e esperem poder capturar os dividendos. Isso realmente é todo o comércio.
Mas é incrível como muitas vezes ouço pessoas falando sobre uma quantidade gigantesca de volume e que, na verdade, tudo o que está ligado a isso são os dividendos. E é sem sentido. Não é direcional, é apenas um comércio sem sentido e eu ouço isso em uma base consistente. Isso não me deixa com raiva, apenas me faz rir e rir, porque eu estou olhando bem dizendo, isso é apenas um comércio de dividendos.
David Penn: Claro, claro.
Peter Najarian: Você vê em ações. Eu vou te dar um ótimo exemplo. Veja o volume de opções em algum momento em torno de um Grupo Altria.
PowerRating), por exemplo, antes de seus dividendos. E você verá centenas de milhares, algumas vezes milhões de opções sendo negociadas em algo como o Altria Group e é um negócio absolutamente sem sentido para qualquer pessoa, na medida em que dá a elas uma indicação de uma direção para o estoque.
"Quanto mais complexo o comércio se torna com as opções, mais caro ele se torna e mais você realmente tem que estar certo para ganhar algum dinheiro com o comércio" & # 8230; & # 8221;
David Penn: Você falou sobre algumas das estratégias que você usa e como algumas delas são coisas que certamente um iniciante ou talvez um comerciante avançado de opções iniciantes seria capaz de usar. Existem outras estratégias por aí que você acha que um novo operador de opções deve estar ciente? Eu sei straddles são alguns que algumas pessoas recomendam para novos operadores de opções. Qual é a sua opinião sobre eles?
Peter Najarian: Meu maior problema é esse; Quando se trata de algumas das estratégias mais complexas, quando você começa a ultrapassar alguns dos negócios muito, muito simplistas que estão por aí, quanto mais complexo o comércio se torna com opções, mais caro ele se torna e mais você realmente precisa ter o direito de ganhar dinheiro com o negócio. Há muitas peças do quebra-cabeça que, entre as comissões e o custo total, tornam-se quase impossíveis de ganhar dinheiro, a menos que você esteja bem além de todas as palavras.
Eu acho que é interessante; até as pessoas institucionais que todos consideramos mais inteligentes em Wall Street, fazem negócios muito simples. E por causa disso, eu acho que eles estão usando o mesmo tipo de idéias. Se você está procurando por um tipo específico de reação ao estoque, realmente não precisa se complicar demais com os negócios. E eu vejo todos os tipos desses comércios complexos que vão até lá e parece que eles são demais. Eles estão pensando demais.
David Penn: Claro. Eu realmente me perguntei se as pessoas que estão considerando as opções de negociação ouvem sobre algumas delas ou ouviram falar delas nas notícias ou o que você e eles na verdade talvez se intimidaram ao tentar negociar opções por causa deles.
Peter Najarian: Sim, isso é & # 8217; s & # 8211; Eu gostaria.
Eu tenho que ser honesto com você. Quando você sai do pregão e vê o & # 8211; Quero dizer, agora os mercados de ações em geral se intensificaram, eu acho, ao longo dos anos por causa da concorrência. Você tem muitas ações onde você tem que olhar para baixo cada troca que existe lá fora. Você tem seis bolsas negociando as opções. Então você vai ter mercados relativamente apertados.
Mas quando você começa a entrar em alguns desses loucos & # 8211; esse negócio de straddle ou essa coisa ou aquela coisa e você entra em todos esses nomes que até eu acho que intimidam as pessoas, há tantas peças nesse quebra-cabeça e você está desistindo de dinheiro em todas as opções de comércio que você usa, mesmo embora os mercados estejam mais apertados hoje em dia, você ainda está desistindo desse spread bid-ask.
Agora, você pode negociar entre ele, mas você está desistindo de parte do spread bid-ask para poder usar esse trade. E o custo é alto e o retorno continua a diminuir porque o custo se torna mais caro à medida que você paga pelas ofertas ou vende as propostas.
Certifique-se de pegar a Parte 2 de nossa entrevista com o Fast Money Man da CBNC: Pete Najarian enquanto ele fala sobre alguns de seus negócios mais interessantes de 2008, sua opinião sobre opções dentro do dinheiro versus opções fora do dinheiro, saindo de opções vencedoras e muito mais. A parte 2 estará disponível em uma semana a partir de agora na sexta-feira, 25 de abril, como parte da nossa série Big Saturday Interview, aqui na TradingMarkets.

& # 8216; Como nós negociamos opções & # 8217;
Com um patrimônio líquido combinado estimado em US $ 75 milhões, Jon e Pete Najarian parecem saber uma coisa ou duas sobre as opções de negociação. E agora você também pode com os irmãos & # 8217; livro, & # 8220; Como nós negociamos opções. & # 8221; A melhor parte: é grátis (mais ou menos).
& # 8220; Hoje temos um presente gratuito muito especial para você, & # 8221; os irmãos dizem em um vídeo sobre como as opções estão embutidas acima. "Muitos espectadores nos enviam e-mails para conhecer nossos segredos sobre como negociamos as opções. Então nós colocamos nossos segredos em um novo livro. & # 8221;
Então leia o livro e faça uma quantidade insana de opções de negociação de dinheiro, compre um iate, um mastim tibetano e aposente-se rico em Los Altos Hills. Simples. Mas isso não é exatamente o que aconteceu para uma leitora TINA que disse que ela encomendou o & # 8220; free & # 8221; livro depois de ver um anúncio para ele na CNBC. (& # 8220; Grátis & # 8221; porque você ainda paga $ 9,99 de envio).
"Meu cartão de crédito cobrava US $ 29,95 por mês durante sete meses antes que eu percebesse, & # 8221; Earlene H. disse TINA.
Aparentemente, o representante do atendimento ao cliente que lidou com o pedido da Earlene por telefone assinou uma assinatura mensal do e-newsletter sem a permissão dela. A TINA conversou com um representante que disse que os participantes têm a opção durante o processo de compra para testar o boletim eletrônico gratuitamente por 30 dias. Depois disso, é $ 39,95 por mês, se você não ligar para cancelar, disse o representante. (Talvez o preço subisse desde que Earlene foi cobrada).
Earlene foi finalmente capaz de obter um reembolso total, disse ela, mas apenas depois de apresentar uma queixa à sua câmara de comércio local.
O takeaway: Seja claro sobre o que você quer e o que você não quer quando encomendar qualquer coisa pelo telefone. E verifique essas faturas de cartão de crédito com frequência para evitar cobranças indesejadas recorrentes.
Encontre mais informações sobre nossas ofertas de opções negativas aqui.

Top 5 livros para se tornar um comerciante de opções.
Muitos consideram opções de negociação de uma área de investimento desconhecida e assustadora. Felizmente, existem muitos livros excelentes escritos sobre o assunto para ajudar os traders a entender os mercados de opções e aprender a negociá-los com lucro. Aqui estão cinco dos melhores livros disponíveis que fornecem uma educação clara sobre negociação de opções, bem como instruções sobre o uso de várias estratégias de negociação de opção.
"Opção como um investimento estratégico", por Lawrence McMillan.
Considerado por muitos como a Bíblia do comércio de opções, o clássico de Lawrence McMillan de 1980, "Opções como um investimento estratégico", oferece aos operadores estratégias de negociação de opções para minimizar o risco e maximizar o potencial de lucro de uma carteira de investimentos. Em mais de 1.000 páginas, o livro é uma referência exaustiva sobre opções de negociação. Ele contém informações sobre o conceito de utilização de opções de investimento, estratégias de opções específicas e condições de mercado nas quais eles tendem a funcionar melhor, obtendo a melhor posição de risco / recompensa para uma carteira de investimentos, usando opções como hedge e como as leis tributárias se aplicam. opção de troca de lucros ou perdas. O livro também oferece conselhos detalhados sobre opções de índice de negociação, opções de negociação sobre futuros e medição e utilização da volatilidade do mercado. Além disso, McMillan fornece extensos exemplos e ilustrações de inúmeras estratégias de negociação de opções.
"Opção Volatilidade e Preços", por Sheldon Natenberg.
Entender a volatilidade do mercado e sua relação com a precificação de opções é fundamental para ajudar os traders a conceituar o preço das opções e avaliar o valor justo no mercado de opções. A "Opção Volatilidade e Preços" da Sheldon Natenberg é considerada um dos melhores volumes neste aspecto crítico da negociação de opções. Natenberg fornece uma explicação clara e sólida dos modelos de precificação de opções teóricas, seguida pela instrução em estratégias de negociação específicas que têm sido historicamente as mais lucrativas em várias condições de mercado. Ele fornece uma riqueza de material sobre gerenciamento de risco e avaliação de oportunidades de negociação em opções, e inclui até material sobre como criar suas próprias estratégias de negociação de opções. Natenberg apresenta seu material de forma clara e fácil de seguir e ajuda os leitores a entender os principais conceitos envolvidos nas opções de negociação, como a relação de opções com o ativo subjacente, a volatilidade e o preço das opções e o valor temporal das opções.
"Fundamentos dos Mercados de Futuros e Opções", de John Hull.
A negociação de opções é particularmente popular entre os comerciantes que negociam regularmente os mercados futuros de commodities. Os "Fundamentos de Mercados de Futuros e de Opções" de John Hull, que é considerado um texto complementar às suas "Opções, Futuros e Outros Derivativos", oferece uma compreensão clara dos mercados de negociação de futuros e opções. O Hull é uma autoridade amplamente reconhecida em derivativos, futuros e gerenciamento de risco, que atuou como consultor de muitas das empresas bancárias de investimento mais conhecidas. Considerado um excelente trabalho de referência para iniciantes e experientes traders de opções, o livro de Hull inclui informações sobre swaps e outros instrumentos derivativos, negociação de futuros de taxas de juros e estimativa do valor temporal das opções, todos apresentados de maneira fácil de seguir.
"Opções de negociação dos gregos: como o tempo, a volatilidade e outros fatores de precificação geram lucros", de Dan Passarelli.
Uma grande parte da negociação de opções de masterização consiste em entender o que é chamado de “Gregos.” Os “gregos” são os termos gregos delta, theta, vega e rho, que se referem, respectivamente, ao movimento do preço da opção em relação ao ativo subjacente. movimento de preços, valor temporal das opções, mudanças nos preços das opções relacionadas à volatilidade e movimentos dos preços das opções causadas por mudanças na taxa de juros livre de risco, comumente equacionados com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA O livro de Passarelli explica o impacto de cada um desses fatores tem em valores de opção e apresenta várias estratégias de negociação de opções que procuram lucrar com as mudanças em qualquer ou todos os "gregos". Passarelli visa fornecer traders com o conhecimento necessário e ferramentas para avaliar com mais precisão o preço da opção, bem como identificar melhor um variedade de oportunidades de lucro disponíveis através do uso habilidoso de negociações de opções.
"Fundo de hedge do The Option Trader", de Mark Sebastian e Dennis Chen.
“O Fundo de Hedge do Trader da Opção”, escrito por Mark Sebastian e Dennis Chen em 2012, oferece aos negociadores um modelo de negócio de negociação de opções para obter retornos lucrativos consistentes da negociação de opções. No livro, o treinador de negociação de opções Sebastian e o gerente de fundos de hedge Chen fornecem um plano passo-a-passo para a criação de uma carteira de investimentos de opção curta, destinada a gerar receita estável de opções de venda ou escrita. Sebastian e Chen apresentam a ideia de criar seu próprio fundo de hedge individual como um operador de opções. Os inúmeros exemplos e ilustrações do livro facilitam que até mesmo um trader de opções iniciantes entenda as estratégias de negociação de opções apresentadas. Os autores oferecem conselhos especialmente úteis sobre os principais elementos de negociação de opções de gerenciamento de risco e volatilidade.